就像人一樣，企業的壽命是命定，可以估算的。例如中小企業的天險13年，也可以靠后天維護、保養，而基業長青，差別在于有沒有定期算命，提早發現征兆，找出應對之道及早預防，防止企業走入衰敗。
企業經營比過去困難許多，延長壽命的挑戰也更大。十年前，「黑字」倒閉居多，雖然營收獲利，但錯誤的管理方式，讓獲利變成虧損；現在則是「紅字」倒閉為多，因為不敵競爭環境的挑戰而虧損連連。
為了進一步掌握企業算命的重點，《管理雜志》參酌證期局、中小企業處及銀行授信部門提供企業診斷的病因及關鍵指標，匯整出十大病因與關鍵指標。
病因1 產業變化快速，應變不及
產業進入衰退期，企業未能轉型成功，多是因為投資與本業無關的產業，由于不熟悉產業特性與經營方式，營收成長不如預期，加上向銀行融資，負債龐大，最后被債務壓垮。
銀行診斷企業健康狀況，首重產業優劣勢，尤其是產業的應變能力。
指針1 掌握產業、產品生命周期
產業生命周期就像四季循環，春天是新創期，夏天是成長期，秋天是轉型期，冬天是釋放期，產業進入成熟期，就要思考下一階段的獲利模式，如何轉型、尋找新的利基，以創造另一波S成長曲線。
科技業產品汰舊換新的速度是三個月，時間拖得愈長，愈易被競爭者取代，所以首要之務，是產品研發到上市必須準時完成，做好產品生命周期管理。
病因2 核心競爭力不確定
企業就像大樹一樣，主干、支干是各部門，果實是產品，根部就是核心競爭力。但企業往往只專注追求快速的營收成長，而忽略核心競爭力的維護與加強。
指標2 本業長期投資總資產占比
企業若同時經營本業及非本業，為了將資源聚焦于本業上，應該逐年降低非本業的長期投資占總資產比率，并逐年提高本業長期投資占比。此外，企業要維持核心競爭力，必須長期觀察三大指標：代表成長力的營收成長、控制力的成本費用合理化、貫徹力的營運活動現金流量成長。
病因3 產品創新、質量失去競爭力
產品失去市場競爭力，可歸因于產品的開發設計不符合顧客需求，或上市速度太慢，市場早已經被先行者占據。據統計，約有60%新產品無法通過市場考驗，不斷地開發新產品，并降低失敗風險是創新的必要過程。
指標3 研發創新總營收占比
新產品要取得市場優勢，必須成為創新領導者或迅速跟進者，充分掌握全球的技術專利地圖，以及競爭者布局，才能領先市場或快速應變，也能降低技術被取代的風險。重視產品競爭力的企業，通常會隨著營收成長，提高研發費用占比。
病因4 內部流程控制不良
中小企業常因制造技術、設備過于老舊，員工訓練不足，造成生產效率每況愈下；上市公司常因未能精簡制造流程，不僅效益比別人低，成本也比別人高，長久下來高成本吃掉獲利，客戶也陸續抽單。
指針4 成本、質量與交貨
企業要讓內部流程更有效率，一方面要精簡供應鏈流程，準時交貨，并且透過改善制程來降低成本、提升產品質量。
病因5 大客戶臨時抽單
重要客戶過度集中又臨時抽單，會直接沖擊營利來源。此刻，不僅要檢討自己的市場競爭力，也要檢討顧客關系。
指標5 顧客滿意度
維護與關鍵客戶的關系成為首要之務，對于這類客戶，除了要盡量符合對方的要求外，還要進一步提供超乎要求的服務。科技業者甚至調帕特別訓練的業務人員服務關鍵客戶，為他們量身打造新產品配套方案。
病因6 人才缺乏競爭力
企業因為擔心人才流動，所以不愿意投資在人才競爭力的培養上，實際上，這是惡性循環，不愿意投資培養人才，結果流失得更快。
指標6 教育訓練費營收占比
找對人是人才競爭力的首要之務，但接下來的人才發展也很重要，也就是透過制度設計，讓人才的職涯發展與公司的愿景目標結合，并且有計劃地安排教育訓練及接班制度，讓人才可以在對的時間放對位子、做對事。
投資教育訓練有如投資研發，前者提高人才競爭力，后者提升產品競爭力，兩者都需要正向循環，也就是投資占比愈高，產生的效益愈高，公司逐年提升這方面的預算，表示人才的能力不斷地提升，能夠為公司創造更高的營收成長。
病因7 人才嚴重流失且招募困難
人才流動日益普遍，人才不再忠于一家企業，企業也不再強調終身雇用，組織和人的關系已經徹底改變。
客觀因素造成人才流動普遍，如果企業主觀上不對人才流動率加以因應與管理，很可能造成嚴重的人才流失，甚至關鍵人才投效競爭者。
指標7 員工滿意度
企業首要之務是建立關鍵人才的招募及留才計劃，也要有一套績效與激勵制度，有效結合人才與組織的力量。
ING安泰投信希望成為員工的第一選擇，每年進行員工滿意度調查，讓員工了解公司的理念、策略，并提出對管理方式、制度的建議與看法，也可以表達工作上的期望。
病因8 財務不健全，資金周轉不靈
企業會發生資金周轉不靈，通常是現金流量短缺與不足。現金流量管理包括帳款的應收應付、庫存的消化、現金的安全存量等。當企業達到一定規模時，現金流量杠桿與周期操作就非常重要。例如亞力山大因為沒有做好現金流量管理，將現金收入大部分轉投資中國事業，然后虛增營收，制造很多應收帳款，卻無法償還積欠廠商的債款，企業一夕之間崩解。
指標8 現金流量
現金流量表可以真實反映企業當下持有多少現金，有利于靈活支配。現金流量包括營業活動產生的收入、投資活動產生的收入，由銀行融資、現金增資所產生的資金。每個月檢視現金流量表，可以確定營運資金有沒有問題，讓企業穩健經營，不會出現付不出債款或利息的情況。
病因9 重大決策錯誤
證期局歸納公司下市的原因，通常是經營層有重大錯誤決策，接著管理者為了維護投資人信心，開始有舞弊行為，隱匿財務實情。
指標9 長期投資占凈值比
長期投資通常回收期長達三到五年，兩年達到損益兩平，在這段期間，要能保持自有資本的安全指標，所以長投占凈值比不能太高，但也不能舉債過多。企業診斷專家建議，長期投資占凈值比合理范圍在30%到50%之間。
病因10 背書保證
中小企業的案例通常是和業務往來廠商或營建業的工程互保，上市公司則發生在總公司替海外子公司作保。
由于情況嚴重，所以證期局特別明定《公開發行公司資金貸與及背書保證處理準則》，規定資金貸放程序及對象必須有業務往來關系。
指標10 背書保證總額占凈值比
專家建議，企業替人作保時，為了降低風險，背書保證總額占凈值比，最好維持在20%至40%之間；總公司幫子公司作保，轉投資股分占股本的比率，最好不要超過50%；若替供貨商或合作伙伴作保，也以10%最適宜，這樣即使發生問題，也不致拖垮公司。
作者：黃力泓 來源：價值中國 |
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